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吴晓求:赋予民营银行的使命一定是创新而不是复制

2016-03-23 16:58:00 来源:央广网

  央广网3月23日消息 博鳌亚洲论坛2016年年会于22日至25日在海南博鳌召开。在23日下午举行的以“民营银行起步:生不逢时,还是生逢其时?”为主题的分论坛上,中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示,在相当长时期内,中国国有大银行也包括现在已经成为大银行的股份制银行,未来仍然将占据非常重要的地位。民营商业银行如果能走出创新之路,一定是有意义的。所以赋予民营银行的使命一定是创新而不是复制。

  “还有一个是结构性弥补,大银行看到的都是富人,小银行看到的是中微企业、中低收入阶层,这个可能大银行看不到,因为他觉得链条太长了,顾不上,我们顾及这个东西有价值。”吴晓求说。

  以下为吴晓求发言实录:

  吴晓求:刚才四位,尤其马行长讲得非常好,我非常赞同。我的专项是研究资本市场,秘书处说希望我参加民营银行的讨论,我就来了。对我落说主要还是学习,听一听。在我看来先说一些大的,中国整个金融的架构应该是什么样的?我们先考虑这样的问题,以及未来的中国最应该注意什么?我们才可以慢慢找到一些答案。

  先说中国的金融架构,当然银行占据着绝对的地位,资产规模银行类金融机构超过了200万亿的规模,在整个金融资产结构中占据达到了80%左右。

  我在想未来的中国应该防范什么?我最近在研究金融危机史,研究金融危机史主要是起源于2015年的股市危机,未来的中国应该防范哪些危机?哪些是我们的底线?我们知道危机分四种形态,有货币危机、银行流动性危机,有债务危机。如果分开来看是四种形态,现实生活中会交织在一起。

  在未来的中国一种危机都不出现,一种风险都不出现是不现实的,也是不可能的,我们不可能把所有风险全部覆盖掉,是做不到的。有些是可以容忍的,有些是底线。

  从我已有的研究来看,我认为未来的中国首先不能出现货币危机,人民币没有信用的,这是第一道底线,必须要维持人民币的良好信用,因为未来人民币应该是国际性货币,对我们构筑现代金融渠道非常重要的作用。

  第二个不能出现的危机,我个人认为是银行流动性危机,不能出现像人们排队取款取不出钱了,这要防范好。从政策和金融改革的框架设计来看,这两个是我心目中两个不能出现的。如果出现这两个危机,未来带给我们的一定是难以解决的灾难。从现在做起,包括改革路径的设计,实际上是可以避免的。

  当然,因为金融体系有一个功能,是释放风险的,显而易见可以通过其他途径,比如说部分的债务违约,我认为这是可以的,只要是透明的,市场化的是允许的。从这个意义上说刚性兑付是不可延续的。刚性兑付也破坏了中国金融体系的风险定价能力,破坏了市场化的过程、趋势。当然,我们的国债,从我的认知里不会出现问题,至于说其他领域的东西在未来可能会出现,我认为这是正常的。

  还有一个是股市大幅度波动,这在未来应该是一个常态,是国家金融体系健康的机制。所以不要看到波动就害怕。从这个意义上说,说清楚我们就知道了,整个商业银行在其中的价值,我想把这个说清楚。

  在未来整个商业银行的体系中应该做什么?首先我认为在相当长时期内,中国国有大银行,也包括现在已经成为大银行的股份制银行,我个人认为未来占据了非常重要的地位。也就是说从金融改革、银行改革的角度看,重点在存量的激活非常重要,存量我们太大,要激活,创造更加市场化的条件。有时候我们把存量忘掉,过度关注微小的增量。

  就像资本市场一样,资本市场存量很大,但把注意力集中在很小的增量上,像战略新兴板,在我看来是很小的增量,我始终不认为那个东西重要,很庞大的体量相比较微不足道。

  在整个银行体系里我认为这是一个思路,他现有存量更加国际化、更加市场化,更加激活,这是主体重点。这涉及到民用商业银行,在我看来民营商业银行是复制增量,增量是复制的,但是重要的。之所以重要不是复制传统大银行的模式,如果你能走出创新之路,一定是有意义的。所以赋予你们的使命一定是创新而不是复制。

  还有一个是结构性弥补,大银行看到的都是富人,小银行看到的是中微企业、中低收入阶层,这个可能大银行看不到,因为他觉得链条太长了,顾不上,我们顾及这个东西有价值。另外,我们必须创造和存量银行不同的模式和运行结构,这个要反复思考。

  如果盈利模式、利润结构和运行平台和传统的完全一样,我认为也走不远,因为旁边的庞然大物太多。给你们的使命是探索,你们比较小,承担的风险也相对效,如果把这些东西理清楚了,我们立足自己的使命,知道干什么就很重要。如果一开始就说要在10年之内达到招商银行,那是不可能的,是不切实际的,也是没有必要的。把我们国家大结构想清楚就知道民营银行是干什么的了。

编辑:李澎

关键词:博鳌亚洲论坛;博鳌;民营银行

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