央广网

股东扎堆减持 “清仓式减持”重现

2018-11-22 11:14:00来源:中国证券报

  随着A股市场逐渐回暖,部分上市公司股价强劲反弹,这似乎刺激了股东的减持意愿。11月21日晚间,北信源公告,控股股东林皓拟减持6%股份。Wind数据显示,自11月份以来,A股139家公司发布减持公告,拟减持股份数量共计17.62亿股。其中不乏清仓式减持,个别企业因获得纾困资金后股东立刻减持而引发市场强烈关注。

  业内人士指出,近期部分公司获得纾困基金后股东减持,回购掩护减持等情况频出。政府资金支持上市公司时应要求受援公司大股东不得随意减持。

  拟减持规模较大

  梳理发现,近期股东减持出现四个特征:一是减持金额和规模较大;二是减持主体以高管和投资机构为主;三是减持方式多以集中竞价为主,小部分通过大宗交易;四是减持的目的多数是因个人资金需求,部分因为公司或项目发展需要。

  对此,中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟对中国证券报记者表示,从减持主体看,由于高管和投资机构对公司的运营情况了解,侧面说明有些企业经营状况尚未得到根本好转,趁反弹之际离场。

  恒立实业此前一度被称为“妖股”,自10月22日-11月19日,18个交易日出现14个涨停板,股价从2.58元/股涨至9.78元/股。

  而近日长城资管一则减持公告令恒立实业股价有如坐上“过山车”。11月7日,恒立实业公告称,长城资管拟在公告披露之日起15个交易日后的6个月内,减持不超过2.31%股份。受此影响,恒立实业近两日股价大幅下挫。11月21日报收8.27元/股,下跌7.6%。

  值得注意的是,有的上市公司一方面通过兜底式增持倡议,呼吁员工增持,以维护股价;但另一方面公司高管频繁减持公司股票。

  星星科技此前公告,公司董事长、副董事长以及公司重要股东在今年9月份集中减持。而早在今年2月,星星科技发布了“兜底式”增持公告,鼓励公司中高层管理人员、核心技术人员积极买入公司股票,买入公司股票收益不足4%的,差额由倡议人以自有资金予以补偿。

  事实上,不少公司在发布减持公告后遭遇二级市场股东用脚投票,岷江水电、永吉股份、光威复材、宜华健康等公司均在发布公告后跌幅超过10%。

  赵亚赟表示,从减持的金额和规模来看,公司管理层减持占比较小,但投资机构减持力度较大。但均对市场人气有一定影响。

  清仓式减持频现

  在上市公司高管减持中,不乏清仓式的减持。其中,有的企业因刚获得纾困资金,股东立即减持而受到格外关注。

  11月20日,博天环境前期刚获得纾困资金,但随后公司三位股东拟清仓式减持,在市场引发了不小的震动。11月20日晚间,上交所向博天环境下发问询函,公司在回复函中称,三家公司承诺半年内不在二级市场减持,5000万元信贷资金属于正常授信,已用于生产经营,控股股东明确表示无减持意向。

  实际上,11月份以来,除博天环境外,包括麦迪科技、康达新材和诚迈科技等多家上市公司遭股东清仓式减持。

  11月15日,麦迪科技公告称,公司股东义浩涌兴与鼎知资产作为一致行动人,合计持有公司股份982万股,占公司股本总数的12.18%,拟将上述股票全部择机减持。此次减持可谓是清仓离场。今年7月以来,公司合计4位股东发出清仓减持计划。

  在赵亚赟看来,虽然股东有交易的自由,即便清仓也合法合规。但这种一拿到救助资金就清仓的方式间接损害了中小投资者利益。作为机构投资者如果热衷于投机,其盈利前景也不让人看好。

  违规减持被罚

  对于上市公司股东减持,监管层加大了关注力度。11月以来,112家公司收到监管函,超过3成针对上市公司的高管个人。未提前披露减持计划、三季报敏感期内违规减持等是这些高管被监管的主要因素。

  11月13日,平治信息持股5%以上的股东陈国才违规减持,并未通知上市公司予以公告,被浙江证监局采取出具警示函的监督管理措施,记入证券期货市场诚信档案。

  陈国才作为平治信息持股5%以上的股东,于6月11日通过集中竞价交易,减持平治信息股票12.72万股,持股比例由5.03%降至4.9213%。陈国才未在持股比例降至5%时暂停交易,未通知上市公司予以公告。

  部分公司高管减持前未提前披露减持计划,因此收到监管函。以*ST尤夫为例,公司副总经理兼董秘赖建清此前通过聚鑫21号信托计划增持公司股份。5月8日,云南信托对聚鑫21号持有的公司股票通过集中竞价方式进行了强制平仓,减持110.27万股,占公司总股本比例0.28%,涉及金额732.19万元。作为公司高管,赖建清未能在上述股份减持首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划,因违规减持收深交所监管函。

  近年来,监管层持续加大对违规减持的监管力度。2017年5月,证监会发布减持新规,完善大宗交易“过桥减持”监管安排,完善非公开发行股份解禁后的减持规范,细化了减持比例限制。

  2018年4月,上交所、深交所发布上市公司收购及股份权益变动信息披露业务指引,股东减持信息披露的间隔从5%缩减至1%。这一举措剑指长期困扰A股的股东频繁减持套现行为。

  赵亚赟认为,由于市场信心不足,政府资金支持上市公司时应先要求受援公司大股东不得随便减持,监管层可以对类似做法加强监管。

编辑: 王梦妍

股东扎堆减持 “清仓式减持”重现

业内人士指出,近期部分公司获得纾困基金后股东减持,回购掩护减持等情况频出。政府资金支持上市公司时应要求受援公司大股东不得随意减持。

关闭