中国建设银行成立于1954年，是国内商业银行中最早开展资产证券化业务的银行，国内商业银行中唯一拥有工程造价评估资质的银行。中国建设银行拥有广泛的客户基础，与多个大型企业集团及中国经济战略性行业的主导企业保持银行业务联系。2018年《财富》世界500强排名31位。
营业收入增速平稳
中国建设银行2018年净利润2546.55亿元，同比增长5.11%；营收6588.91亿元，同比增长5.99%。2018年，集团实现利息净收入4,862.78亿元，较上年增加338.22亿元，增幅为7.48%；在营业收入中占比为73.80%。
2018年，受央行定向降准影响，通过优化资产负债结构、加强资产负债定价管理和加大存款推动力度等措施，集团生息资产收益率上升幅度高于付息负债付息率上升幅度，净利差为2.18%，同比上升8个基点；净利息收益率为2.31%，同比上升10个基点。于2018年12月31日，集团资产总额23.22万亿元，较上年增加10,983.10亿元，增幅为4.96%。其中，为支持实体经济发展，发放贷款和垫款较上年增加7,909.57亿元，增幅为6.29%；金融投资较上年增加5,332.61亿元，增幅为10.29%，主要是增持了中国政府债券。受央行降准影响，现金及存放中央银行款项较上年减少3,553.93亿元，降幅11.89%。有计划地在期末增加流动性组合，存放同业款项及拆出资金较上年增加3,364.38亿元，增幅67.26%。相应地，在资产总额中，发放贷款和垫款净额占比上升0.71个百分点，为57.55%；金融投资占比上升1.19个百分点，为24.61%；现金及存放中央银行款项占比下降2.17个百分点，为11.34%；存放同业款项及拆出资金占比上升1.34个百分点，为3.60%。
2018年末，集团不良贷款余额2,008.80亿元；不良贷款率1.46%，较上年下降0.03个百分点；拨备覆盖率208.37%，较上年提升37.29个百分点。
资产质量稳健，拨备覆盖率提升
2018年末，公司不良贷款率为1.46%，环比下降0.01百分点，较2017年末下降0.03个百分点。自2016年下半年以来，公司不良贷款率始终保持稳步改善的良好态势。由于公司资产分类真实性较高，其改善趋势并未受到2018年银行业不良认定趋严的负面影响。2018年末，公司逾期90天以上贷款占不良贷款之比仅为60%，不良真实性属于行业第一梯队。由于公司四季度进一步加大了拨备计提力度，12月末，公司拨备覆盖率环比大幅提升13.21个百分点至208.37%，拨备覆盖率水平位居四大行第二。
手续费及佣金净收入表现亮眼
公司手续费及佣金净收入增速逐季上升，成为公司一大亮点，其中，电子银行业务、托管业务、投行业务、担保承诺业务手续费表现明显好于行业平均水平。建设银行2018年度手续费和佣金收入中增幅最大的一项是电子银行业务收入，2018年该项收入达到185.85亿元，大幅增长98.96%，主要是因为加大网络金融的服务和应用推广力度，手机银行、网上银行用户数量持续增长，移动金融交易量快速提。
建行作为最早出现资产质量拐点的龙头银行，自2016至今不良率始终处于下降通道，拨备前利润保持较高增长，各项盈利指标均稳步提升，资产质量持续改善背景下未来业绩释放自由度更高。
风险提示
房地产调控力度超预期;非对称减息等息差波动风险。
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