央广网北京10月23日消息（记者公秀华）由恒丰银行和南京银行联席主承销的北京海国鑫泰投资控股中心（下称海国鑫泰）2015年度第一期中期票据在银行间债券市场成功发行。这是全国首单以公募方式发行的直接支付价款的并购债，即真正意义上的并购债。上述并购债的成功发行，意味着恒丰银行在综合金融解决方案中再添“重器”。

　　根据公开披露信息，本次海国鑫泰的公募并购债，简称“15海国鑫泰MTN001”，通过面向承销团成员簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场公开发行，期限5年，票面利率4.38%，低于定价估值40BP左右，所募集资金用于收购两家标的公司100%股权，此次公募债设计还根据并购付款进度分为两期，每期各发行5亿元，以提高资金使用效率。

　　“15海国鑫泰MTN001”被市场看作是银行间债券市场首单“正版”公募并购债。据统计，此前经银行间交易商协会评议并完成发行的并购债共9单，发行金额合计156.38亿元，其中绝大多数——7单采用了“置换并购融资”的模式，也就是用发债所融得资金去替换融资贷款，而并非直接支付并购价款，严格来讲，并未体现并购债的精髓。

　　银行间市场交易商协会相关人士介绍，近两年来交易商协会始终在大力推动并购债的创新工作，并一直在推进发行方式上的创新。并购债采用公募和私募方式发行可以说各有利弊。具体而言，私募发行方式对保密性要求较高，而公募发行方式要进行相对较多的公开信息披露，此外，公募方式融资成本低，品牌效应明显，并购交易保障力更强，但以公募的方式发行，周期较长，较难实现融资进度与并购进度的统一。

　　恒丰银行作为此次“15海国鑫泰MTN001”公募并购债的联席主承销商，依靠自身的专业团队、前期的充分调研以及极强的业务创新能力，成功突破了公募并购债在信息披露与融资进度之间的矛盾。

　　恒丰银行研究院常务院长胡海峰表示，国家近几年大力支持企业间的并购重组，实际上是实现产业结构调整、优化资源配置的重要手段；同时混合所有制改革，也为并购融资提供了巨大的市场空间，国家也明确支持资本市场在企业并购重组中充分发挥作用。此次恒丰银行作为主承销商之一的公募并购债成功发行后，多种发行方式在银行间市场都已无障碍，对我国银行间市场金融产品的多样化具有积极意义。从发行成本上看，本期并购票据具有较高的市场接受度，满足了市场个性化的投资需求；从注册的信息披露和时间效率上看，本期并购票据已经完全具备与实际并购交易对接的成熟度，标志着该产品已经脱离了实验阶段，未来将向着常态化、规模化发展。

　　为适应市场变化，恒丰银行去年以来业务转型节奏显著提速。恒丰银行董事长蔡国华提出，要运用投行化思维提供综合金融解决方案，有效满足客户多元化融资需求，更好地为实体经济服务，其中债券承销是投行业务突破的重要着力点。

　　目前，恒丰银行以“四轮驱动，两翼齐飞”作为业务发展战略。2015年，“两翼”中的投行业务发展迅速，其中，债券承销业务快速增长，截至发稿日，恒丰银行已发行债务融资工具24只，共计134.3亿元，同比增幅超过600%，大大缩短了与同业的距离。债券承销业务同时带动了可观的综合收益：截至9月21日，恒丰银行实现债券承销中间业务收入6155余万元，派生日均存款超过9.2亿元。