央广网北京1月14日消息(记者唐婧)据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道,央行发布的最新金融数据显示,2024年全年,我国社会融资规模增量为32.26万亿元,人民币各项贷款增加18.09万亿元,贷款利率稳步下行。专家解读,我国金融总量总体平稳,实体经济融资需求出现恢复迹象,一揽子增量政策效果逐步显现。

 

首先从货币供应量方面来看,2024年末,广义货币(M2)余额313.53万亿元,同比增长7.3%。狭义货币(M1)余额67.1万亿元,同比下降1.4%。招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼说,可以看到,我国金融总量总体平稳,12月金融数据出现了积极变化,一揽子增量政策的效果正逐步显现。

他表示:“广义货币(M2)、狭义货币(M1)增速双双回升。12月末,M2同比增长7.3%,增速较上月回升0.2个百分点。财政支出加快推动财政存款更多转化为企业存款以及银行向证券、基金等非银行业金融机构的融资增加等,都推高了M2增速,也表明金融稳增长力度明显加大。12月末,M1同比下降1.4%,降幅较上月收窄2.3个百分点,连续两个月降幅收窄。M1增速边际回升,一定程度上反映出经营主体预期有所改善,也反映出金融市场上投资者风险偏好提升。”

从社融规模看,2024年末,社会融资规模存量为408.34万亿元,同比增长8.0%;社会融资规模增量为32.26万亿元。

在信贷数据方面,2024年末,人民币各项贷款余额255.68万亿元,同比增长7.6%。2024年全年,各项贷款增加18.09万亿元。特别值得注意的是,2024年12月新增贷款近1万亿元,从历史上看属于较高水平。往年,金融机构在年底会留有余力,等待年初“开门红”。2024年底贷款能在上年高基数上继续投放较多,这说明了什么?

董希淼说:“受地方化债和不良贷款处置等因素影响,2024年12月人民币贷款新增0.99万亿元,同比少增约0.18万亿元。据测算,12月地方化债影响贷款增长约1.2万亿元,不良贷款处置影响贷款增长约0.3万亿元,两项因素对贷款增长的影响可能超1.5万亿元。如果还原上述因素影响,12月人民币贷款在上年同期较高基数上实际增长较多,表明9月底以来一揽子增量金融政策效果正在逐步显现,实体经济融资需求出现恢复迹象。12月M1降幅收窄也在一定程度上验证了这一点。”

从存款看,12月末,人民币存款余额302.25万亿元,同比增长6.3%。全年人民币存款增加17.99万亿元。其中,住户存款增加14.26万亿元,非金融企业存款减少2943亿元,财政性存款减少2125亿元,非银行业金融机构存款增加2.59万亿元。

特别值得注意的是,12月份人民币存款余额增速较上月下降0.6个百分点至6.3%。中国民生银行首席经济学家温彬认为,这主要是因为非银机构调整资产配置。

温彬表示,《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》已于2024年12月1日生效,非银同业活期存款利率降至7天期逆回购操作利率及以下,套利空间收窄,货币市场基金等非银机构将部分同业存款资金向其他资产形式转化,下拉存款增速。长期看,非银机构合理摆布资产配置、适度降低银行存款比重,有助于促进直接融资发展。

此外,还有一点值得关注。2024年,贷款利率保持在历史低位水平。中国人民银行副行长宣昌能在国新办发布会上介绍,2024年我国贷款利率稳步下行,2024年12月,新发放企业贷款约为3.43%,同比下降约0.36个百分点,个人住房贷款利率约为3.11%,同比下降约0.88个百分点。

董希淼说,贷款利率的下行,降低了企业和居民融资成本,将更好地刺激投资和消费。“2024年,人民银行多次降低政策利率,引导银行降低存款利率,推动贷款市场报价利率(LPR)和债券市场融资利率下行。随着LPR多次下降,贷款实际利率明显下行,12月份新发放企业贷款加权平均利率约为3.43%,新发放个人住房贷款利率约为3.11%,均处于历史低位,实体经济融资成本显著降低,有助于减轻企业和居民利息支出,进而稳定企业和居民信心,提振投资和消费需求。”

央行调查统计司负责人张文红还在发布会上表示,央行将于今年1月份开始,按修订后的口径统计M1,也就是在原来的基础上,进一步纳入个人活期存款、非银行支付机构客户备付金,预计在2月上旬向社会公布。在首次公布的同时,还将公布去年1月份以来修订后的M1余额以及增长速度。

编辑:任芳
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