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9月金融数据出炉 其中两“新高”引人注目

2016-10-19 10:21:00 来源:央广网

  央广网北京10月19日消息 据经济之声《央广财经评论》报道,央行昨天公布9月金融数据,其中两个“新高”引人注目。一是新增贷款1.22万亿元的新增人民币贷款规模,创下有统计数据以来,历史同期单月新增人民币贷款的最高纪录;二是9月居民新增中长期贷款5741亿,创历史新高,占全部贷款的比例达到47%。

  数据显示,M1增速有所回落,9月为24.7%,相比8月末低0.6个百分点,而M2增速略有回升。因此M1、M2增速形成的“剪刀差”继续收窄。

  今年前三季度,月均新增按揭贷款超过4600亿元,是上年同期的1.88倍,累计新增按揭贷款占全部新增贷款的40%以上,比上年末提高了15个百分点。

  居民新增中长期贷款依然是新增信贷的主力。居民中长期贷款一般对应于居民购房需求。9月居民中长期贷款创历史最高值,表明居民购房需求仍然旺盛,居民部门加杠杆仍在持续。

  央行调查统计司司长阮健弘表示,个人住房贷款增长较快,一个重要的原因是今年以来房地产市场走势分化,部分一二线城市成交活跃;同时也与金融机构、居民部门的资产配置选择有关。

  中国民生银行首席研究员温彬对9月的金融数据进行了分析解读。

  温彬:首先,流动性总体还是稳定的。9月末M2的同比增速是11.5%,比上个月提高了0.1个百分点,但是从二季度以来,M2的增速都低于13%,年初我们确定的M2的增长目标是13%,主要原因有两个方面:第一,去年同期基数比较高。第二,信贷在扩张,但是基础货币的投放还是在减少。今年9月份我们的外汇占款减少了3375个亿,连续11个月都在负增长,所以这也制约了M2的回升。虽然M2的增速低于13%这一调控目标,但它还是平稳的,并且能够满足市场流动性的需要。

  目前,银行间市场和债券市场都运行在一个合理的水平,特别是十年期国债的无风险收益率已经降到了2.7%附近,所以整个市场的资金还是比较充裕的,从而能够对实体经济起到一个支持作用。第二,信贷数据也创下了一个新高,这也反映出银行对实体经济的支持力度在加大。今年前三个季度,我们新增的人民币贷款是101600亿,同比增长了13%,同时这块在整个社会融资规模中的占比是74.2%,所以银行在为社会提供资金方面还是一个主要渠道。

  从结构上来看,今年中长期贷款的占比还是比较高的,其中按揭贷款大概占到了40%以上。所以银行的信贷今年主要集中在稳增长方面,包括加大对基础设施的投入。今年以来,我们的房地产市场是比较活跃的,特别是一线城市和部分二线城市,这也增强了居民对按揭贷款的需求。今年前三季度月均新增按揭贷款超过了4600亿元,是上年同期的1.88倍,这在历史上是罕见的。同时,累计新增的按揭贷款也占到了全部新增贷款的40%以上,比上年末高了15个百分点。如何看待快速上涨的按揭贷款?从国际经验来看,我们国家目前的房贷余额在GDP中的比重大概是25%,美国是40%以上,所以尽管房贷增长的很快,但是仍然处在一个合理的区间。然而如果在短期内快速加杠杆,这也可能会引发金融风险。

  另外,住房按揭贷款的过快增长可能也会对一些国民经济的薄弱部分造成一种挤出效应,所以近期监管部门也及时对信贷房贷的快速增长进行了相关的提示。在9月底和10月初,各地也先后出台了房地产市场的调控措施,随着效应的逐渐显现,一些投资性或投机的需求可能也会出现回落,住房按揭贷款的需求也会相应减少,但是对于刚需的购房贷款,银行还是会优先给予支持。

  第三,9月份CPI同比上涨了1.9%,所以下一阶段降息的可能性是比较小的,主要是因为受制于两个因素,第一,CPI的回升以后会影响到降息。第二,近期美联储进一步加息的预期再次升温,所以人民币面临着贬值的压力,这可能也制约了进一步的降息。更主要的原因是宏观经济的企稳也使得降息的可能性在逐步降低。

  降准的可能性仍然存在,这主要是基于外汇占款的变化,外汇占款已经连续11个月负增长,9月份减少了3375亿元,收缩的力度还是比较大的。所以今年央行在2月29号降了一次准,之后一直没有再降准,主要是因为担心市场可能把降准解读成一个货币政策宽松的信号。因此为了满足市场的流动性需求,央行主要采取的是逆回购加MLF这种方式。如果下一阶段我们的外汇占款出现进一步的负增长,其实我们可以通过降准来缓解流动性的压力。未来货币政策总体还是会保持稳健的基调,在数量上满足市场流动性的需求,同时在价格上也保持一个相对平稳的水平。

编辑:昌朋淼

关键词:央行;金融;数据

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