本期话题：苹果“致创新”，iPhone11领衔新的一代产品登场；新配色、新工艺、新屏幕的iPhone 11有何亮点？面对舆论“浴霸摄像头”和“创新不足”的揶揄，库克是如何回应的？为什么说苹果的核心竞争力早已从硬件，转向软件和服务？褪去“锋芒毕露”，却更圆润通融的苹果，将在中国市场迎来哪些挑战？本期嘉宾：西南证券电子与新经济产业首席分析师陈杭。

　　北京时间9月11日苹果2019秋季发布会开幕，新一代的iPhone 11、iPad、Apple TV+、Apple Watch等新产品在本次发布会上悉数亮相，同时推出了视频、游戏等相关衍生服务。

　　乔布斯去世以后，苹果的发布会都会成为吐槽大会：设计无创新，库克和苹果公司“吃老本”的论调持续了一年又一年。所以，这次所有的嘉宾和媒体都收到了邀请函上，鲜明地写着“致创新”。这似乎是库克和苹果酝酿已久的一次亮相和对话。那么，这次果粉们能得到惊喜和满意的答案吗？智能手机的红海时代，创新又意味着什么呢？

　　新苹果亮相：“从颠覆式创新”到“推进式创新”

　　思远：苹果发布会主题“致创新”，看完发布会感觉如何？

　　陈杭：这是我入行以来，第一次没有熬夜看的发布会，确实创新的点比较少。我们半年前基本已了解相关的参数。亮点主要体现在硬件之外的地方。硬件方面从双摄到三摄，几乎是明牌；更大的亮点在于进一步加强软件服务，比如游戏是订阅的，视频是订阅的，TV是订阅的，iCloud是订阅的，苹果正在加速订阅模式，这是一个“云化”过程，在服务方面布局更多。

　　思远：面对创新不足的质疑，库克回应：创新不一定是颠覆性的，而是在原有的基础上把每一步都做好，是推进式的。您认为这是手机设计已经到达性能和工业设计的极限，还是库克的一种辩解？

　　陈杭：这不是辩解。首先，创新是有周期的，源于我们能用到的各种元器件的物理极限。举个例子，手机从最开始的LCD屏幕到现在OLED，能够实现全面屏也是因为柔性屏的存在。如果要再次创新，必须要有可折叠屏出现，虽然已经有了，但还不够完美，还在完善之中，未来肯定是一个趋势。另外，手机是基于各种面板、芯片、网络制式三者加成，我们正处于上一轮十年创新高潮之后的平台期，从2007年到2017年，这是智能手机飞跃的十年。现在处于5G带来的下一轮科技革命的前夜，前夜是比较黑暗的。

　　第二，大多数人比较关注硬件创新，确实速度在变慢，但是我们忽略了，苹果本质上是一家提供软件操作系统的公司，在iOS的创新上是飞跃性的。今年，在三个月前率先发布了iOS14。所以，硬件创新在减速，但软件创新并未减速，而是加速的。可以看到苹果是个集大成者，屏幕来自于三星，SoC芯片A13来自台积电代工，DRAM内存条来自于三星和美光，硬盘Flash芯片是三星和海力士的，摄像头芯片是索尼的。苹果最核心的部件全部来自于全球最顶尖的细分领域龙头，它把这一系列东西集成整合起来，无缝衔接，带来最完美的体验。

　　第三，很多人对创新只有线性和单维的认知。苹果和整个智能手机行业的创新可以分为三大块：第一，颜值的外观创新。苹果是大师级的，它的每一步在外观上都是引领整个潮流的。第二，交互创新。人机交互，比如触觉交互，从iPod转盘到iPhone全触摸屏；再比如视觉交互，摄像头从单摄到双摄再到三摄，屏幕从普通屏幕到视网膜屏幕。第三，苹果生态创新。如果我选用MAC、iPad、AirPods，那我必然选用iPhone作为手机配置，生态的创新同样是苹果成功的元素之一。

　　主动降价？新苹果的妥协与进击

　　思远：注意到这次苹果新品的价格出现大幅降价，发布会上首次对比了安卓机阵营，列出了华为。这意味着什么？

　　陈杭：意味着库克向现实低头，国产的四巨头华为、小米、OPPO、VIVO在强势崛起。苹果在中国的市占率在逐季下滑，已经跌破近十个点了。号称全球第一的手机品牌竟然在全球最大的市场市占率只有八九个点，这对库克来说是巨大的冲击，所以库克必须要调整产品战略。

　　苹果销量为什么在下滑，主要是两个原因。第一，苹果的产品出现了不该出现的瑕疵。比如手机最重要的是通话质量、信号的强度，苹果在去年和前年放弃高通现有的完美的基带方案，选择了与英特尔合作，搞了一个外挂式方案，导致去年和前年的iPhone手机信号远不如华为，使得很多消费者诟病。第二，高价策略在全球竞争激烈的环境下，市场确实在萎缩。所以我们可以看到，苹果今年销量预期从2亿部调整到1.8亿部。苹果由于发现这个问题，着手去改变现状。

　　思远：国内手机品牌厂商会有调整或者超越的机会吗？

　　陈杭：全球手机品牌厂商具备自身特色的有四家。苹果有世界上最完美用户体验的iOS，特色在于操作系统。三星能够自己生产OLED屏幕、内存芯片、硬盘芯片甚至基带，在硬件创新的速度和整合能力上是最强的。华为目前排名全球第二，创新更多体现在通信、网络方面，全球最先发布了5G手机和手机AI芯片，硬件整合能力和三星在同一级别。华为今年发布的P30 Pro是四摄，而苹果iPhone11是三摄，至少领先一年时间，同时拥有5G芯片，苹果今年是没有的。

　　小米的特色在于搭建了一个基于loT的生态系统，用户数是全球最多的，追赶速度是最快的，竞争的维度和前三家有所区别，前三家把精力都放在手机这一个单品上，而小米有家电、空调、洗衣机，各种loT部件。这四家我们叫次时代的手机厂商，各有特色。

　　苹果“蓄势”和5G“后发战略”

　　思远：iphone11并不具备5G功能，这样会不会丢失在中国的先发优势，甚至在全球市场会不会落后或掉队？

　　陈杭：对苹果近十几年的产业研究和个人的经验判断，大概率是不会。苹果对新技术的引入是非常谨慎的，比如十年前三星就开始用自己制造的OLED柔性屏，但是苹果是2017年才开始用，它一用就带动整个OLED产业迅猛发展。5G也是一样，暂时还处于早期阶段。苹果策略比较稳健，等到技术发展到非常可靠的时候，才会下注，大概率在明年苹果会发布5G手机。

　　思远：苹果发布后，国内各大电商平台预约订购的数量超过百万台。此外，尽管资本市场有质疑的声音表示苹果增速在中国市场放缓，以及美国市场监管机构一直在对其进行反垄断审查，但是苹果股价却在今年飙升35%，投资者和粉丝对苹果坚挺的信心，你怎么看？

　　陈杭：2019年是苹果销量最差的一年。今年苹果有两个低头，首先三个月前，苹果和高通和解了，所以现在这一批iPhone都是用的高通的基带芯片，信号不会出现问题；其次价格开始亲民，真正实现了廉价苹果手机的愿望。这两个低头表明苹果知道自己的问题并且正在改进。

　　虽然苹果发展出现某一时期的瓶颈，但是苹果的护城河是非常深的，当消费者去看各种竞品的时候，还是会发现其他手机会有各种问题。基于此，苹果各项财务指标比较好，加上苹果在回购自身的股票，叠加美股科技股长牛走势，使得苹果股价涨幅可观。

　　苹果蜕变：从硬件创新到生态宝库

　　思远：苹果可能不会再有颠覆性创新，取而代之的是更加稳妥的、推进式的创新。从创新大师乔布斯到现在运营大师库克，乔布斯就像巴西队激情四射大家很爱看，库克就像是防守反击，是一个实用主义者。我们是不是该给库克和库克时代的苹果一个公允的说法了？

　　陈杭：库克和乔布斯是在不同的时代和不同的时期各自发挥了最大效用。前期是打江山靠乔布斯，但其实守江山更难，他们是共同成就了苹果的万亿市值。在乔布斯离开苹果的时候，苹果的市值仅有三四千亿美金，而接力棒交给库克，才冲刺到现在的高度。所以，库克是成功的。

　　如果从更高的维度去看苹果，其实非常有趣，整个IT发展史，就是苹果和微软两家公司恩怨纠葛的发展史，苹果是一家传奇的公司，它从80年代开始登顶，高开低走，有过较长的低迷期，在乔布斯重返苹果之后，一飞冲天。这个过程是和微软这家公司缠斗、恩怨纠葛的过程，这两家公司的起点都是PC机，乔布斯选择了封闭的软硬件一体化，而比尔盖茨认为应该开放，操作系统可以放在任何电脑上，前面二十年是微软巅峰的二十年，苹果因为封闭导致远远不如微软。但在移动互联时代，苹果抓住机遇，用iPhone+iOS组合封闭式的形态，苹果市值和微软不相上下，都是万亿美金。殊途同归，无论是封闭还是开放，都是基于操作系统的生态而成功的。再次证明，生态是整个信息科技、消费及互联网IT时代的最大宝库。