央广网

【易说】个股遭遇大跌 需要止损策略(二)

2018-02-08 11:08:00来源:央广网

  笔者了解到,不少散户投资者会有这样一个习惯:如果账户上持有不止一只股票,当股票有的盈利有的亏损时,往往采取的操作是把盈利的股票卖掉,留下亏损的股票。很大程度上,处于亏损状态的股票,在个股的行情上也是处于下跌过程中的股票。

  这样做的结果很可能就是,看着已经卖掉的盈利的股票继续在涨,于是踏空了一段,而留下的亏损的股票继续下跌,跌幅扩大,陷入长期被套的局面。

  有人认为,止损策略只适用于短线投资者,操作风格倾向于技术派的投资者,而对于长线投资者、注重基本面的价值投资者不需要止损。这种看法的依据是:只要投资者选定的股票具有长期投资价值,其虽然有调整,但也是短暂的调整,从长周期来看,一定会随着经济的不断发展,股价不断上涨,利润最终不断扩大。

  这样的期望是好的,当市场运行在良性轨道上时,理论上可以长期持有某些股票,不断扩大利润。但是问题在于,投资者投入股市的钱是一笔什么性质的钱,如果这笔钱十年八年都不打算动用,才能长期等待。笔者从来都是认同价值投资的,但即使是长线资金,也要考虑资金的时间成本。

  无论是价值投资还是中短线的投机操作,用止损的策略来应对市场的不确定性都是有必要的。具体的实际操作中,止损也要讲究技巧和方法。

  上期节目中,笔者提到了《股票投资的24堂必修课》一书,作者欧奈尔在书的一开篇就强调了止损的重要性,提出了一个“在成本价下跌8%的位置止损”的观点。在建仓初期就设置一个止损位,等行情回撤到一定位置时就离场,这是初始止损策略,是一种最为简单明了的止损方法。如果要考量得更深入,还有进一步的止损策略。

  投资者买进股票后会面对三种情况:上涨、横盘、下跌。如果上涨了,笔者认为应该相应调高自己的止损位,当达到了一定的盈利幅度时,其实止损位就变成了止盈位。常听有人说“让利润奔跑”,指的就是这个意思,不设置止盈,只设置止损,在止损位超越了成本价时,止损位也就等同于止盈位了。

  比如一个股票涨了20%,继而涨了50%,甚至翻倍了,如果真是一路狂飙上涨,就不要考虑在盈利的过程中卖出,而是不断调高自己的止损位,等待股票出现回调的时候,跌落到调整后的止损位再卖出,不论是卖出全部,还是卖出一部分。这个时候与当初买入价相比,很可能仍然是有盈利的,这叫移动止损策略,是随着行情的深入而不断调高止损位的方式,实际也就是一种止盈的方式。

  有一种较为极端的案例,就是打新股。如果新股中签,会在什么时候卖出股票呢?笔者想,大部分散户投资者会是等到一打开涨停板立刻卖出。

  当然,打新这是较为极端的情况。在当前,打新基本不用考察股票的基本面,只要中签,就如同中彩票,几个涨停板之后,开板之时就是卖出之时。如果投资者特别看好这个股票,认为调整一段时间、一定幅度后又会继续上涨,也可以采取止损策略。设定一个止损比例,比如欧奈尔提到的8%,新股因为其具有特殊性,如果之前有大量盈利,也可以考虑将止损幅度设置更大,让股票有更大的缓冲时间,比如10%或者20%。只要这个股票不是天天一字跌停往下砸,这样的止损策略都是适用的。

  关于止损幅度设定的数值问题,欧奈尔提到8%,不少投资者是设置5%-10%,其实如果投资者对这个股票研究很深,对其未来很有把握,而且资金不急用,或者可以承受较大的风险,可以适当扩大幅度,比如提高到15%或者20%的幅度。而且在熊市与牛市,或者蓝筹股与中小创的个股中,这个比例都可以依据具体情况进行相应调整,如果是动辄超过5%振幅的个股,适当扩大止损幅度也可行。

  止损的位置设定也是“法无定法”,也不一定是绝对的一个数值比例,也有不少投资者会采用支撑位止损法,比如当个股跌破了一些整数关口位置,或者是重要均线支撑位,或者前期密集成交区,基于可能存在破位下行的趋势性转变的判断,如果再结合当初设置的止损位来看,如果有信号叠加就更要果断采取止损的策略。(作者易建涛)

  关注《易说》微信公众号就可以免费领取价值398元的精品股票投资课程光盘或者是在线课程资料;另外,在《易说》的微信公众号,也有资深的投资顾问为您解答个股问题。在微信搜索公众号:yishuo618,添加关注,查看详情。

 【易说】个股遭遇大跌 需要止损策略(一)

编辑: 赵亚芸