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央广网财经 > 专题 > 论道第八期:中国农业产业发展基金董事长吴文军 > 声音

首年盈利应归功于项目筛选机制

2014-06-01 11:41:00  来源:中国广播网  说两句  分享到:

  央广网财经北京5月29日消息 日前,中国农业产业发展基金董事长吴文军做客央广网财经《论道》栏目,他把自己称为游走在市场和政府边缘的新农民,他强调中国农业产业发展基金投资要带动的是产业而非企业。

    文字实录:

  主持人:可以说我们基金能够给企业提供的信息以及服务是非常全面的,那咱们的团队有多少人?

  吴文军:包括基金秘书处、董监事以及管理团队,加起来也不到40个人,所以说基金队伍还是比较精干的。

  主持人:不到40个人的团队,在过去一年多时间取得了非常瞩目的成绩。我拿到了一些数字,基金在2013年年度投资帐面年化收益率约为9.43%,增值率约为34.17%。基金设立首年就已经盈利了,您认为为什么在世界经济不是特别景气,而且市场环境也不是那么好的情况下,咱们能实现盈利的呢?

  吴文军:我想这首先要归功于我们的项目筛选机制。去年,基金管理团队做得非常努力。基金一共接触了532家企业,经过很多轮的选择,最后选了9个项目进行投资。基本上是60个选1个,这样大比例的筛选保证了基金是优中选优。

  另外一个方面就是基金投资项目规定有六个环节。这六个环节尽管繁琐,执行起来效率还是很高。基金对项目的选择首先依托地方政府,主要是地方的财政部门,地方财政厅局,由他们做初步的筛选。基金会到地方去开一些对接会,在对接会之前,他们会对当地龙头企业进行筛选。哪些企业发展势头比较好、需要资金的支持、有资金的需求、有一些现成的项目要做,地方政府,特别是财政厅首先就把了一道关。在对接会以后,基金管理团队会根据在会上交流的情况,选择一批企业进行初调,经过多轮次的初调,反复跟企业商谈,包括资金需求的规模、拿钱干什么、企业将来发展的方向等。初调进行得差不多的时候,基金对需要投资的项目进行立项。立项以后,基金会聘请知名的会计公司、律师事务所对企业进行尽职调查。这个过程非常严谨,基金约请的第三方会计公司和律师事务所水平都非常高。在尽调过程中,会规避掉很多问题。尽调结束以后,基金管理团队又会把初调和尽调的人员召集起来,商议这个项目,召开投委会进行审议。审议通过后,基金再召开董事会进行决议,董事会决议完了以后,基金托管人还会从流程上进行一个完整复核。

  可见,对于每一个拟投资项目,基金都需要政府推荐、管理人初调、中介机构尽调、投委会审议、董事会决议、托管人复核这六个环节。这样就能规避很多风险,把一些不太理想的项目清除掉。基金去年尽管只投了9个项目,但是做到尽调环节的项目有11个,有些项目我们确实觉得有风险,就停掉了。尽管基金为此会付出一定的成本,有些花销,我们还是断然不做。所以,基金能够取得相对高的收益取决于基金项目的筛选机制和六道环节的保障机制。

  主持人:那您觉得能够盈利的主要原因是什么呢?

  吴文军:盈利的原因应该是基金优中选优地选择企业,这些企业相对来讲发展势头比较好,处在发展成熟期,发展相对稳健,企业整体水平超过行业的水平。另外一个方面,打个比喻,我们的对接会就相当于相亲会,一旦对上眼了,以后就慢慢开始成家,成家了以后就当成自家人了,所以企业在资金方面的需求,在市场方面的拓展,基金都会下很大的工夫。

  主持人:刚才您说的六道程序只不过是前期,还不包括结成亲家之后的那些事。

  吴文军:投后,基金会进一步的提供资金支持,引进一些技术,包括管理咨询这些附加服务,我们会迅速的跟进。这样会为企业的发展增添活力。比如,2014年的1到3月份,因为企业年报还没有出来,所以基金没有进入投资的密集期,时间宽松一点。但是这只是说投资宽松一点,但对已经投的9家企业而言,每一家企业都有事情需要基金帮他们做。有的企业拿到基金的资金后,一下子开动马力,要进一步的发展,把产能进一步释放出来,资金量可能就跟不上,这时基金就协调银行贷款的跟进,让企业发展中资金不受影响;另外有些企业已经很成熟了,准备在主板、创业板、新三板挂牌,基金也帮它做这些方面的协调工作。尽管我们1到3月份没有投资项目,但是在投后管理方面给企业做了大量的附加服务。

  

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编辑:可心

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