中国证券投资基金业协会副会长汤进喜

　　央广网财经无锡1月10日消息 今日上午，由CCTV证券资讯频道主办的“第四届中国投资者大会”在无锡举行，与会嘉宾围绕着“元年：中国资本新时代”这一主题展开探讨。中国证券投资基金业协会副会长汤进喜在主题演讲《大力发展私募经济的新思路》中指出，目前我国私募基金面临着良好的发展机遇，尽管国内的私募基金发展已经具备一定规模，但与国外相比仍有很大的差距，未来三到五年内我国资产管理行业将会得到难得的发展机遇。

　　汤进喜表示，之前私募基金在法律上是模糊的，而现在《基金法》明确了私募基金的法律地位，备案的机构可以合法管理业务，合法募集基金，基金产品在协会备案之后可以到证券公司、期货公司开户，这不仅给予私募基金法律地位，同时也降低了私募基金的运营成本。

　　其次，经济新常态下的改革升级和金融改革为私募基金行业也带来了巨大的空间。混合所有制改革，资本市场双向开放和多层次市场发展，为私募基金发展营造更好的环境。

　　第三，居民收入日益增长，将创造巨大的空间需求。截止2013年居民储蓄存款达到47万亿人民币，同时互联网金融发展和大数据的时代来临，为行业发展创新提供了更好的平台和技术支持。

　　第四，私募基金能够激发市场活力，具有巨大的发展潜力。私募基金行业是多层次资本市场的重要组成部分，也是服务实体经济的有效工具。过去私募基金在自发条件下出现和发展，为资本市场带来了市场化约束机制。

　　但是，汤进喜同时指出，私募基金发展还有一些政策和税收环境需要进一步完善，而且金融市场，基础金融工具也有待进一步完善，目前跟国外相比还有比较大的差距。

　　另外，汤进喜强调，私募基金发展需要加强行业自律，坚守三条底线。私募基金应该实行自律监管，底线监管。一，坚持诚信守法，不得欺诈投资者。二，恪守私募原则，不得变相公布。三，投资者适当性管理，向合格投资者募集资金。对违反自律规则的，协会将进行自律检查，自律处分。

　　以下为演讲实录：

　　汤进喜：尊敬的周主席，各位领导，各位来宾，女士们，先生们，大家上午好。非常高兴能够参加此次中国投资者大会，因为我们基金业协会宗旨之一就是保护投资者利益，所以跟这个非常吻合。刚才主持人讲了我们是监管机构，更正一下，我们是行业自律监管机构，跟行政监管还是有区别的。现在我们服务的对象包括公募基金和私募基金，除了私募基金以外，证券公司的资管业务，基金公司资管，资产证券化，这些期货监管都在我们这里进行备案了，所以我们是一个比较全面的资管行业协会。

　　今天首先跟大家报告一下私募基金登记备案的情况，私募基金登记备案不是一个行政许可，也不是给机构征信的问题，我们协会根据法律授权和证监会授权，进行全口径登记备案，我们协会不对填报材料进行实质性审核，完全是事后备案，所以我们关注到登记备案不是给机构征信，所以投资者选择基金的时候，一定要对管理人的投资能力和诚信情况要进行了解，仍然对风险收益进行甄选，要选择合适的产品和合适的基金。

　　在登记备案方式采用电子化报备，从1月份开始登记全部在网上发电子化登记证书，我们通过完善机制，优化流程，明确责任的措施，着力提高私募基金登记备案效率，缩短基金登记备案的时间。目前协会正在就基金管理分类制度进行公开的征求意见，主要按照私募基金管理人填报的规模，运作情况，诚信情况对私募基金管理进行公示，这里我解释一下，登记备案是根据法律和证监会的授权进行登记的，这是有一点强制性的登记备案。

　　我们主要以信息披露为主，同时我们下一步会做私募基金，加入协会，就是我们协会自己要设立的条件，我们对会里进行自律管理。

　　第二我想说一个观点，私募基金目前面临良好的发展机遇，我国的私募基金发展已经具有一定规模了，但与国外相比，美国相比，我们了解他们有800多亿美元，我们还有很大的差距。当前私募基金面临着良好的发展机遇，我估计三五年资产管理行业业面临难得的发展机遇。

　　有几个方面，第一，私募基金登记备案确立了私募基金法律地位。之前私募基金在法律上是模糊明确的，所以我们看到很多私募基金，特别是私募证券投资基金是借到其他通道进行运作的。基金法明确了私募基金的法律地位，备案的机构可以合法管理业务，合法募集基金，基金产品在协会备案之后，可以到证券公司，期货公司进行开户。登记备案以后，这不仅给予私募基金法律地位，同时也降低了私募基金的运营成本。

　　第二，我们认为经济新常态下的改革升级，和金融改革为私募基金行业带来巨大空间。混合所有制改革，资本市场双向开放和多层次市场发展，为私募基金发展营造更好的环境。我们认为资本市场进一步双向开放以后，进一步开放加大以后，会有更多境外机构投资者会到中国来投资，给我们优秀的私募基金管理人，为境外机构投资者提供投资管理服务有一个良好的机会。

　　第三，居民收入日益增长，良好机会不断扩大，将创造巨大的空间需求。截止2013年居民储蓄存款达到47万亿人民币，同时互联网金融发展和大数据的时代来临，为行业发展创新提供了更好的平台和技术支持。

　　第四，私募基金能够激发市场活力，具有巨大的发展潜力。私募基金行业是多层次资本市场的重要组成部分，也是服务实体经济的有效工具。过去私募基金在自发条件下出现和发展，为资本市场带来了市场化约束机制，

　　私募基金发展还有一些政策环境，税收的环境需要进一步完善，同时金融市场基础市场，基础金融工具有待进一步完善跟国外相比还有比较大的差距。

　　第三方面，我要讲的是私募基金发展需要加强行业自律。一个是我国私募基因发展水平良莠不齐，急需加强自律。从我们备案情况来看，私募机构管理情况差别很大，有理念方面，资质方面，人员水平方面，内部控制方面，风险管理能力等等。优秀的机构完全是一个国际化的运作机构，他们有国际化投资管理能力，有国际化内部机制，他们能接受到专业机构投资者给提供的资金。但同时我们也看到差的机构也很多，他们存在着欺诈投资者的行为，也有涉县违法违规的。所以行业急需加强诚信管理，提高行业的素质水平，维护行业声誉。

　　从国际上来看，加强私募基金自律管理也是一个趋势。从全球来看，这已经成为大家的共识。从2000年金融高峰论坛发布了一个建议，认为解决对冲基金稳定最好方式就是强化市场自律。在G20峰会上世界主要经济体也对私募基金监管提出了承诺，欧盟也提出了要对私募基金加强管理。在美国2008年金融危机以后，也加强了对私募基金的监管，所有的私募基金管理机构和私募基金产品跟美国证监会进行备案。所以从全球看来对私募基金进行适度监管和自律监管是一个共识。

　　第三方面，基金业协会将逐步推进自律发展。1、协会建立健全自律组织体系，我们已经成立了私募证券专业委员会和私募监察专业委员会。同时协会正在积极筹建私募股权和私募创投专业委员会。我们协会跟20多家行业协会签订了多边合作备忘录，建立了联席会机制，我们以专业委员会和联席会平台凝聚行业共识，会聚行业智慧，努力实现行业自己管好自己的良性循环。

　　2、协会要初步健全自律制度体系，协会已经发布了纪律处分实施办法，调节规则，投诉规则，这在协会网站上都有公布。针对私募基金行业特点，我们也会根据私募股权和私募证券投资基金不同特点进行分类制订相关的业务规则和指引。

　　3、建立健全自律工作体系，按照加强事中事后监管思路，协会根据投资者投诉和信息及对一些登记机构进行自律检查，对违规性恶劣的机构采取注销登记，列入黑名单等，初步树立行业自律权威。

　　4、私募基金一定要坚守三条底线，私募基金实行自律监管，底线监管。一是要坚持诚信守法，不得欺诈投资者。二是恪守私募原则，不得变相公布。三是投资者适当性管理，向合格投资者募集资金。对违反自律规则的，协会会进行自律检查，自律处分。

　　各位来宾，基金业协会是严肃的监管组织，做好行业选择为行业发展创造良好环境，也做好行业自律，维护行业的声誉，促进行业的创新发展。私募基金行业是一个充满活力的行业，也是一个年轻的行业，我们相信私募基金在今后几年一定会规范健康，同步发展，服务于创新创业，服务于实体经济发展，服务于投资者理财的需求，谢谢大家。