股票ETF中的“巨无霸”产品又“升级”了。

根据Wind统计,截至9月24日,华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF的规模分别高达3114亿元、2114亿元。目前,全市场也只有这两只股票ETF的规模超过2000亿元。

今年内,机构资金为宽基ETF的规模增长贡献颇多。如上述两只产品的前十大持有人均为机构,且今年一季度末的资产净值尚不足2000亿元、1500亿元。而除了沪深300ETF,三季度以来,成长风格ETF也愈发受到资金青睐。

21世纪经济报道记者梳理发现,从基金份额变动情况看,7月1日—9月24日,在股票ETF中,获得最多加仓的是华泰柏瑞沪深300ETF,份额增加了303亿份,其次是华夏沪深300ETF,份额增加了117亿份;紧随其后的依次是南方中证1000ETF、易方达科创板50ETF、易方达创业板ETF,份额分别增加了113亿份、107亿份、97亿份。

值得注意的是,在利好政策的支撑下,国内ETF市场有望进一步扩容。9月24日,证监会表态,下一步将进一步优化权益类基金产品注册,大力推动宽基ETF等指数化产品创新,适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品;同时,证监会将会同有关方面进一步支持中央汇金公司加大增持力度,扩大投资范围的有关安排,推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金入市。

成长ETF获大幅加仓

9月24日,有关部门释放了惠及房地产市场、资本市场、新质生产力等多个领域的政策大礼包,极大地提振了A股市场。当天,上证指数、深证成指分别涨逾4%,创业板指更是大涨5.54%。

A股大幅反弹时,资金继续流入股票ETF。根据WIND统计,9月24日,股票ETF合计净流入182.96亿元,基金份额总计增加了63.49亿份。

其中,除了沪深300ETF,代表小盘股整体表现的中证1000ETF、代表头部科创企业表现的科创50ETF以及代表中小盘表现的中证500ETF,也获得了较多净申购。例如,当天,南方中证1000ETF的基金份额增加了15.34亿份,仅次于华泰柏瑞沪深300ETF(增加了21.73亿份)。

事实上,不只是9月24日,自三季度以来,资金逆势加仓成长风格ETF的迹象十分明显。

WIND统计数据显示,7月1日—9月24日,在股票ETF中,基金份额增长排名前十的产品依次是:华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF、南方中证1000ETF、易方达科创板50ETF、易方达创业板ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏中证1000ETF、南方中证500ETF、广发中证1000ETF。

这10只产品的基金份额分别增加了303亿份、117亿份、113亿份、107亿份、97亿份、90亿份、86亿份、51亿份、45亿份、45亿份。

可以看到,三季度以来,在基金份额增长排名前十的股票ETF中,除了4只跟踪大盘指数的ETF,其他6只均为指向成长风格的ETF。

此外,对比二季度来看,三季度以来,流入ETF的资金的偏好明显发生变化。

根据WIND统计,今年二季度,市场资金主要加仓了医疗ETF、沪深300ETF、医药ETF、科创50ETF、证券ETF、房地产ETF、A50ETF。这些ETF的份额增加了30亿份—50亿份不等。

在业内人士看来,成长风格ETF获得资金青睐或许预示着市场正在发生变化。

“投资者对成长股的关注度比之前有所提升,可能反映市场风格会有一些转变:从今年第一季度和第二季度的市场风格走向来看,市场整体是价值风格,当时,300价值指数、500价值指数和1000价值指数的表现都跑赢了300成长指数、500成长指数和1000成长指数,反映了价值股的表现全面压倒了成长股。但在三季度市场风格迎来了一些转变,500价值指数的表现明显跑输其他风格指数;300成长指数的表现有所提升,在所有风格指数中处于中等偏上位置,整体来看价值股的强势表现有一些松动,同时成长股表现回升。”晨星(中国)基金研究中心高级分析师李一鸣向21世纪经济报道记者指出。

另外,排排网财富理财师姚旭升谈道,近期市场有几个方面的变化,例如,第一,经济逐步复苏,市场情绪改善,风险偏好提升。投资者倾向配置具有成长潜力的行业和公司,以追求更好的回报。第二,机构投资者根据宏观经济环境和市场趋势对投资组合进行调整,资金从价值股流向了成长股,反映了机构对未来的市场表现持乐观态度。第三,政府对科技创新和产业升级的政策支持力度加大,对成长型企业的发展产生了推动作用。

股票ETF规模突破2.1万亿元

宽基ETF、行业主题ETF不断获得加仓的背后,很难忽视机构资金的力量。

仅看最受市场关注的中央汇金公司,其持有ETF的规模已接近6000亿元。

根据机构统计数据,截至2024年6月末,中央汇金公司合计持有21只股票ETF,持仓5838.66亿元,相较去年底增长了近4倍。增持品种包括跟踪沪深300、上证50等大盘蓝筹宽基指数的ETF,以及跟踪中证1000、科创50、创业板等指数的ETF。其中,中央汇金公司增持最多的还是沪深300ETF,截至今年二季度末,其一共持有4只沪深300ETF,合计持有份额超过1330亿份。

关于中央汇金公司大量增持ETF,中国证监会主席吴清9月24日在国新办新闻发布会上表示,这充分体现了国家投资机构对A股市场投资价值的高度认同,对稳定市场、提振信心发挥了非常重要的作用。

机构资金加持之下,目前股票ETF的总规模突破了2.1万亿元。

根据WIND统计,截至9月24日,股票ETF的资产净值合计为21345.77亿元,较去年末的14537.89亿元增长了约47%。

其中,自今年二季度以来,股票ETF的资产净值增加了约3445亿元。

从单只股票ETF看,各类型产品的规模并不均衡。

截至9月24日,全市场共有5只股票ETF的规模超过1000亿元,包括4只沪深300ETF、1只上证50ETF。这5只ETF的资产净值合计为9273.77亿元,在股票ETF总规模中的占比高达43%。

排在上述5只产品之后的依次是:南方中证500ETF、华夏科创50ETF、易方达创业板ETF、南方中证1000ETF、易方达科创板50ETF,规模位于400亿元—911亿元区间。

相比之下,行业ETF、主题ETF的规模普遍较小。不过,个别行业ETF在年内获得较多加仓,如医疗ETF、半导体ETF、芯片ETF、券商ETF中,各有1只规模超200亿元的产品。

此外,无论是宽基ETF,还是行业主题ETF,跟踪同一指数的产品之间,往往也存在规模分化的情况。这反映出,股票ETF产品存在一定的同质化问题。

政策利好来袭

值得注意的是,未来,在多重政策利好的影响下,国内ETF市场有望进一步扩容。

9月24日,吴清表示,下一步,证监会将进一步优化权益类基金产品注册,大力推动宽基ETF等指数化产品创新,适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品,更好服务投资者,更好服务国家战略和新质生产力发展。

同时,他提到,证监会将会同有关方面进一步支持中央汇金公司加大增持力度,扩大投资范围的有关安排,推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金入市,提供更好的中长期资金入市环境,进一步增强战略性储备力量,共同全力促进资本市场稳定健康发展。

与此同时,央行层面推出的举措也有利于ETF市场的发展。

姚旭升向记者分析,第一,央行宣布下调存款准备金率和政策利率,这将为市场提供更多的流动性,有助于降低整个市场的融资成本,而更低的资金成本可以提高ETF市场的吸引力。第二,通过降低存量房贷款利率,减轻居民财务负担,间接提升消费和投资能力,这会对相关ETF产生正面影响。第三,央行创设了新的货币政策工具,包括证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款,这些工具可以增强金融机构的资金获取能力和股票增持能力,提升资本市场的稳定性。而通过优化市场环境,鼓励中长期资金入市,将会促进ETF市场实现健康稳定的发展。

此外,他谈道,利好政策的连续出台,有助于提升投资者对资本市场的信心,吸引更多资金进入ETF市场。

在李一鸣看来,降准降息、扶持房地产以及资本市场的政策预期会起到增加市场流动性、降低居民负债压力、释放居民消费活力的作用,从基本面和流动性两方面支撑资本市场,并最终会提振相应的ETF的表现。比如各种宽基ETF以及消费、科技等细分行业的ETF都有可能因此获得利好。

另外,鹏华基金研究部总量周期组组长张峻晓认为,平准基金等扩容对于宽基ETF流入起到强化作用。

编辑:冯方
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