近日,国有六大行等银行已完成存量房贷利率的批量下调。从其他银行来看,市场利率定价自律机制此前发布倡议,各家商业银行原则上应在2024年10月31日前对符合条件的存量房贷开展批量调整。
目前,我国绝大部分房贷利率以LPR(贷款市场报价利率)为定价基准加点形成,LPR与加点都能影响房贷利率。近期加点幅度下调的同时,10月份LPR也出现下调,这引发了市场的关注。
从对宏观经济的影响来看,据中国人民银行披露,预计此次存量房贷利率统一调降的平均幅度在0.5个百分点左右,将为借款人节省利息支出1500亿元。房贷利率的下调,无疑将进一步减轻居民住房消费负担,激发消费和投资活力,起到稳经济、稳楼市、稳预期的作用。
当然,在看到诸多积极影响的同时,一些投资者和银行从业者也担忧房贷利率下调,会对商业银行的营收、利润形成一定的挤压,并制约其服务实体经济的能力。那么,该如何看待本轮房贷利率下调对银行的影响?笔者认为,可从三个维度进行分析。
首先,对称降息有利于银行净息差保持稳定。
目前,存贷款利差是商业银行的主要利润来源,但近两年银行业净息差呈下行趋势,今年二季度为1.54%,已低于市场利率定价自律机制设定的“警戒线”(1.8%)。维持合理的净息差是银行保持经营稳健、更好服务实体经济的关键。因此,从业者和投资者对净息差都很关注。
如果房贷利率单方面下调,确实会对净息差形成较大的压力,但本轮存量房贷利率下调之前,国有大行和股份制银行就已经开始下调存款利率,存款利率与贷款利率对称下调,有利于净息差保持稳定。此外,央行近期降准相当于为银行直接提供低成本的、长期的资金运营,有利于降低负债端成本。与此同时,此前监管部门持续引导存款利率下行、规范“手工补息”等举措,也为商业银行降低房贷利率留出了空间。
中国人民银行行长潘功胜近期亦表示,在政策调整的方案设计中,人民银行的技术团队经过多轮认真地量化分析评估,这次利率调整对银行收益的影响是中性的,银行的净息差将保持基本稳定。
其次,及时下调房贷利率有利于稳定银行资产端。
近年来,由于市场利率大幅低于部分购房者的贷款利率,引发了部分购房者提前还贷。对银行而言,房贷是较为稳定和安全的资产,如果大量房贷被提前偿还,银行需重新调整资产结构,寻找新的贷款对象或投资渠道,这可能会带来一定成本和风险。而存量房贷利率及时下调将会减少客户的提前还款,有利于留住客户、稳住资产端。从长期来看,调降利率也能带动房贷规模的增长,形成“以量补价”的效果。
再者,房贷利率下调有利于银行中长期稳健经营。
从中长期视角来看,银行业作为顺周期行业,与实体经济共生共荣,本轮房贷利率的大幅下调有利于促消费、稳经济。而实体经济向好发展,也有利于商业银行提升盈利能力、降低不良贷款率、增强资本内生能力和服务实体经济的能力,并提升银行跨周期稳健经营的能力。
总之,从中长期看,本轮房贷利率下调不会对商业银行经营产生负面影响,且利好银行业。而在此基础上,适时下调房贷利率却能减轻居民还款压力,促进消费和投资。
苏向杲
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