近日,资本市场支持新质生产力发展的信号密集释放。市场人士预期,资本市场将全方位立体化发挥上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等功能,引导资源要素向“新”集聚,提升服务覆盖面和精准度,增加制度包容性,吸引更多中长期资金入市,为发展新质生产力蓄势赋能。
发挥市场功能
科创板上市公司前三季度研发费用同比增长7.7%,研发强度保持在9.9%的高位;半导体行业上市公司前三季度研发费用同比增长17.7%……一组组数据彰显出资本市场引导资源要素向“新”集聚的最新成果。
中国上市公司协会副会长孙念瑞表示,近年来,上市公司加大了对新技术、新产品的研发投入,成为科技成果转化、传统产业转型、新质生产力发展的主力军。随着“科创十六条”“科创板八条”“并购六条”等政策渐次落地,上市公司科技含量和投资价值将得到进一步提升。
作为多层次资本市场的重要组成部分,债券市场在引导资本向“硬科技”企业集聚、推动新质生产力发展方面发挥着重要作用。
一个侧面佐证是科创债发行明显提速。截至11月11日,今年以来,科技创新公司债券发行数量达439只、发行规模合计5140.71亿元,发行数量和规模均较上年同期大幅增长。
大公国际预计,未来一段时间,随着政策和市场机制不断完善,我国科创债市场有望迎来规模增长与结构优化并行的新格局,民营企业市场参与度将逐步提升。
形成政策合力
“服务新质生产力发展,是资本市场义不容辞的责任。”在日前召开的2024陆家嘴论坛上,证监会主席吴清如此表述。
围绕服务新质生产力发展,一系列政策举措密集推出:4月,证监会发布关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施,明确集中力量支持重大科技攻关,完善科技型企业股权激励,优化科技型企业上市融资环境等;6月,发布关于深化科创板改革,服务科技创新和新质生产力发展的八条措施,提出强化科创板“硬科技”定位,优化科创板上市公司股债融资制度等;9月,“并购六条”出台,其中,支持上市公司向新质生产力方向转型升级被列为六条举措之首。
在政策合力支持下,代表新质生产力发展方向的优质企业,能够为资本市场带来更多源头活水,让投资者更好分享经济高质量发展的成果。对于支持先进制造业发展承担着光荣使命和重要责任。国投招商管理团队成立15年来,深入聚焦先进制造业重点领域和关键环节,以国家战略和产业政策为纲,在全产业链深度研究的基础上,通过市场化专业化运作积极开展了长期耐心投资。
一是支持打造具有国际竞争力的先进制造领军企业。累计投资支持先进制造细分领域处于领先地位、具备世界一流企业潜力的行业领军企业96家,如2016年投资比亚迪、宁德时代,2017年投资信达生物、联影医疗,2018年连续投资精雕科技,2020年投资蔚来中国,均在企业发展关键阶段给予长期大额资本支持。目前这些企业均已稳步发展成为国内新能源汽车、动力电池、创新药、高端医疗器械、精密机床领域具备自主核心技术和全球竞争力的产业龙头。
二是围绕产业发展短板、弱项,推动关键核心技术产业化。投资关键核心技术产业化项目67个,如投资绿的谐波、环动科技、纽氏达特,支持企业自主研发打破国外垄断,实现了国产谐波减速器、RV减速器产业化突破;投资翼辉信息,发展自主可控的工业实时操作系统,保障了工业部分重大领域安全发展;投资比亚迪半导体、斯达半导、瞻芯电子、天岳先进,打破车用功率半导体领域外资垄断;投资斑马智行、东软睿驰,打造我国自主车用操作系统。
三是深入开展产业链全面系统投资布局,提升战略性前瞻性领域核心竞争力。在新能源智能汽车领域,沿着整车集成、智能化、充换电、回收利用、检验检测、轻量化以及关键材料等产业链重点环节,投资重点企业40多家并积极加强产业链投资企业协同合作、共赢发展,系统支持我国新能源汽车和动力电池产业高质量发展,推动成为“新三样”中两大重要组成部分。
带头打造长期耐心资本
增强先进制造业核心竞争力
发展先进制造业是一项长期系统工程,需要围绕国家战略导向聚集产业链、创新链、资本链、生态链,实现正向协同共振。国投招商将深入贯彻落实二十届三中全会精神,带头打造长期耐心资本,不断提升金融服务实体经济、基金支持先进制造业的能力水平。
一是锻造政治素质、专业素质强的管理团队,推动落实国家战略和市场化专业化运作有机统一。时刻保持坚定正确的政治方向,聚焦先进制造业投资,围绕国家战略和产业政策导向,按照基金行业基本规律和通行做法进行项目投资,充分发挥专业化管理机构作用,不断提升管理能力和水平。
二是开展全产业链深度研究,提升服务先进制造业发展的前瞻性、针对性、有效性。对先进制造重点领域产业链、供应链进行系统梳理和深度研究,分行业做好投资策略设计和精准施策。学深吃透国家战略和产业政策,甄选发现落实国家战略意义强、具备市场投资价值的项目,精准支持、联合创业、共同发展。
三是壮大先进制造业生态圈,强化对投资企业全方位针对性增值赋能。以不断发展壮大的200多家投资企业群体为基础,联合行业协会、研究机构、金融机构、科研院所、头部股权投资机构等战略合作伙伴,集中打造覆盖全面、多元共进的强大产业生态圈,引导上中下游企业相向而行、协同共振,齐心协力提升先进制造产业链、供应链综合竞争力。
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