近年来,ESG成为中国企业可持续发展的“风向标”。以资本市场为例,作为上市公司“第二财报”,近年来掀起了ESG“信披潮”。中国上市公司协会数据显示,超过1700家上市公司单独编制并发布2022年ESG相关报告,占比34%。较上年的1112家ESG披露企业,净增近600家。

继2004年联合国全球契约组织首次提出ESG概念,发展至今近20年得到国际社会广泛认可。中国企业如何应对ESG机遇与挑战?ESG信披报告成色几何?这一“舶来品”落地中国时,又面临哪些焦点?记者对此进行了调查。

央企esg信披“加速跑”,中小企业如何“补短板”?

ESG是环境、社会和公司治理(Environmental,Social and Governance)的缩写,与国家“双碳”目标高度契合,已成为衡量企业可持续高质量发展的重要参照系。

回顾ESG在中国市场的成长历程,从2018年A股正式被纳入全球知名指数公司MSCI新兴市场指数以来,ESG进入中国市场和投资者的视野。在“双碳”目标驱动下,ESG实践在2021年迎来爆发式增长。

在监管层面,沪深交易所正在结合我国国情和上市公司实际情况,研究制定上市公司可持续发展信息披露指引。

2022年5月,国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》,提出力争2023年实现央企ESG报告的全覆盖,并且要推动央企建立ESG的评级体系。

对企业而言,ESG不再是“选择题”,而是“必答题”。

当前,央企上市公司在ESG信披方面发挥了“领跑者”和“主力军”的作用。中国上市公司协会数据显示,截至4月底,70.4%的央企上市公司已发布2022年度独立ESG报告。国资委研究中心主任衣学东在2023年博鳌亚洲论坛年会期间表示,438家中央企业控股上市公司预计将于今年实现ESG信息披露的全覆盖。

从报告质量看,多位业内专家认为,上市央企ESG报告信披水平明显优于同期A股上市公司的平均水平。以中国海油为例,今年联合集团内5家控股上市公司进行ESG报告集中发布,展示在促进经济增长、加强环境保护、推动社会进步三个维度的表现情况,并将“海外社会责任报告”独立成篇。

值得关注的是,目前披露ESG报告以上市公司、大型企业为主,量大面广的中小企业参与度还不高。

受访中小企业表示,成本投入过高、资金流不足、供应链紧张进而导致绿色低碳技术转型升级难度大、企业利润降低等问题。

“ESG理念与高质量发展理念相契合,中小企业转型升级在该领域建立‘护城河’,占得发展先机。”中证指数公司ESG业务部总经理赵永刚说,“由于国内ESG标准尚未出台,中小企业的ESG披露可分阶段进行。暂不用对标国内外龙头企业,但下手越早,融资优势越明显。”

研究数据表明,将ESG融入企业经营的上市公司,公司的整体业绩较好,资本市场的响应度也更高,更有利于企业的可持续高质量发展。

目前金融机构积极为中小企业融资打开绿色通道,创设ESG表现挂钩贷款,但同时也对中小企业的环保信用提出要求,鼓励企业绿色低碳转型。

“金融机构对ESG数据的要求更高,可通过绿色信贷、绿色债券、绿色投资等途径引导大中小企业主动披露ESG信息,从而获得更普惠、更精准、更高效的金融服务。”中国国际经济交流中心副理事长王一鸣说。

部分企业披露堪忧,ESG如何持续点燃绿色转型“引擎”?

如何做好ESG“功课”,不少上市企业在持续探索实践。

“2022年,公司通过实施工艺、制程、设计等升级改造,饮品生产的二氧化碳排放量较2021年减少5万吨、PET使用量减少1930吨。水资源耗用量减少500万吨,相当于半个西湖的储水量。”康师傅控股执行长室副总裁王世琦说。

实践证明,ESG可激发企业增加研发投入,采用数字化和绿色低碳技术,提高企业的创新力和竞争力,并与公司业绩提升形成联动效应。

作为家电制造业龙头企业,海尔智家不断推出节能减碳产品,并建立了中国家电行业首个绿色再循环互联工厂,同时加大对电子废弃物的循环处理。在公司治理层面,董事会多元化和独立性持续提升,女性董事占比提升到22%,高于联交所统计的行业平均17.8%;独立董事占比提升到44%。

然而,一面是部分上市公司将ESG化为企业自身发展的驱动力,另一面却是部分企业ESG数据基础薄弱、透明度相对较低、标准不一,对外披露的信息大于企业的实际行动,“漂绿”现象屡见不鲜。

“当前ESG报告没有统一的信息披露标准,上市公司ESG报告存在质量参差不齐,导致可比性、量化性欠缺。尤其对于温室气体排放量、企业具体执行情况信息口径不一、披露更少。定性信息居多,定量信息偏少。”赵永刚说。

“很多企业只是把重点落在编写报告、‘讲好ESG故事’层面做文章,在治理机制上需进行根本性变革。”中国企业联合会企业绿色低碳发展推进委员会副主任王元丰说,如果不把ESG化为企业自身的发展驱动力,很难长期获得主要评级体系的高评级。

专家表示,当前监管部门尚未强制对企业ESG报告进行独立外部审计或鉴证,使得部分企业的ESG报告披露存在一定的选择性和随意性。

记者梳理A股上市公司所披露的2022年ESG相关报告发现,部分企业披露内容相对粗糙空泛、缺乏实质性数据,用“践行天人合一的发展理念”等模糊描述和夸大ESG实践,仅对环境方面内容一带而过,“报喜不报忧”,存在“漂绿”行为的企业并不少,导致ESG成为个别企业获取不当融资的工具。

业内专家表示,上市公司不应盲目实践ESG理念,避免“为了评级而评级”,做强主业、量力而行、合规合法经营才是企业践行ESG理念的前提与基石。

尚无统一信披标准,加快建立中国特色评价体系势在必行

ESG评级结果,是国内外投资机构衡量企业ESG绩效的重要参考依据。目前国内尚未建成较为完善的ESG信息披露体系,以此来衡量企业信披的可比性、可靠性和可信度。

在调查中,不少企业表示,国际主流评级体系的ESG价值观存在一定程度的差异,导致对中国企业的评价不够客观,投资机构难以依据评估结果对ESG风险和价值做出全面分析判断。

“我们亲历了诸多海外ESG评价,发现有些国际ESG评级方法,虽然起步较早,但在中国使用时难以结合中国国情,导致我国一些在ESG方面做了很多实事的企业,评价低于实际情况。”在康师傅行政总裁陈应让看来,建立中国自己的ESG评价体系至关重要。

进一步引导和规范国内ESG信披标准,立足我国国情和发展阶段,加快构建中国特色ESG评价体系已成为业内共识。

目前央企控股上市公司ESG信息披露指引正在研究制定。业内人士称,这有助于增强中国ESG体系的话语权,也有助于资本市场和投资者更加全面评价央企控股上市公司价值。

“在大的框架上尽量兼顾国际共识,同时结合我国当前发展阶段,选取更适宜的指标。”赵永刚建议,比如在社会维度,设置乡村振兴、共同富裕等议题;在公司治理维度,可以设置涵盖质押、资金占用以及违规担保等指标的管理运营议题,反映公司财务风险与质量等。

ESG不仅是塑造企业品牌形象的“软实力”,更是推动企业践行长期主义的“硬准则”。探索适合中国企业自身的ESG治理体系,让ESG融入企业发展的脉络,成为企业高质量发展的底色。加快“向绿而行”,中国企业正在开启“长青”高质量发展新篇章。

编辑:陈越
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