央广网北京11月21日消息（记者吕红桥）据经济之声《天下财经》报道，《住房公积金管理条例(修订送审稿)》昨天开始向社会公开征求意见。这个送审稿由住建部起草，已经报请国务院审议。与现行的条例相比，送审稿做出了不少大的调整。这些调整出于什么考量？对老百姓购房又有什么实际意义？我们来一一解读。

　　限高保低 高额公积金必须要降了

　　在缴存政策方面，现行条例是“限低”，没有明确“限高”，而送审稿则是“限高保低”。具体来看，缴存基数按照职工本人上一年度月平均工资确定，但是与当地上一年度单位就业人员平均工资相比，缴存基数又不得低于它的60%，也不得高于它的3倍。缴存比例方面，上限是12%，下限是5%。

　　以北京为例，官方公布的2014年月平均工资是6463元。那按照送审稿的缴存基数和比例测算，北京住房公积金个人每月最多只能缴2327元，最少也要缴194元。再加上单位所缴，北京公积金最低是388元，封顶则是4654元。而且，送审稿同时还规定了多缴公积金的处理措施。这也意味着，一些动辄上万元的高额公积金必须调低了。中国社科院人口与劳动经济研究所所长张车伟认为，公积金“限高保低”是出于公平的考虑。

　　张车伟：因为住房公积金确实也经常引起人们的一些诟病。尤其是一些国有的部门，可能缴存的比例过高，公积金过多，也变相地使得一些人的收入过快增长，造成不平等或者收入方面的差距拉大。

　　提取条件放宽是否利好楼市？

　　除了缴存更公平，公积金政策的另一大调整是使用更方便。首先是公积金的提取条件，根据现行条例：购买、建造、大修自住住房，可以提取公积金。而送审稿则规定，装修自住住房也可以提取。另外，支付自住住房物业费，以及无房职工支付自住住房租金，也可以提取公积金。

　　同时在服务方面，送审稿明确：住房公积金提取和贷款申请由住房公积金管理中心审批，银行按照委托合同办理有关支付手续，简化了单位出具证明的环节，公积金贷款审批时限由15天缩短为10天。上海易居房地产研究院副院长杨红旭分析，这有利于楼市的去库存。

　　杨红旭：这个也是整个去库存措施当中的考虑因素之一。因为现在国家领导包括相关部门，把去库存当做当下影响中国经济的一个难点和痛点。而这样一个政策有助于刺激合理的住房需求，从而达到一个慢慢去库存的效果。

　　不过，在中原地产首席分析师张大伟看来，公积金新政出台后，对楼市的影响还有待观察。

　　张大伟：这些都只是一些原则性的规范文件，是否能办到，还要看各地公积金管理中心最后落地的政策。包括时间的缩短，其实都不是目前公积金贷款的一个最大的难点。最大的难点其实是公积金贷款的上限额，如果这个突破不了的话，其它任何的政策意义都非常小。

　　公积金保值增值：可发MBS证券、可投地方政府债

　　值得注意的是，送审稿还做了一些机制创新。一个创新是：可以按国家有关规定，申请发行住房公积金个人住房贷款支持证券，或者通过贴息等方式进行融资。住房公积金个人住房贷款支持证券就是通常所说的MBS证券，也就是把公积金贷款打包，通过信用背书发行证券，进行融资，这在美国等国家很常见。杨红旭认为，这同样有助于刺激刚需购房。

　　杨红旭：目前至少是在某些城市，公积金余额比较少，这样的话，就制约了利用公积金购房的需求。通过这种MBS资产证券化后，就可以把这种证券化的产品卖给其他机构，从而为公积金中心提供更高的信贷金额。

　　另一个创新是在公积金的保值增值方面，送审稿规定：在保证住房公积金提取和贷款的前提下，可以将住房公积金用于购买国债、大额存单；经住房公积金管理委员会批准，可以将住房公积金用于购买地方政府债券、政策性金融债、MBS证券等高信用等级固定收益类产品。公积金可以投资地方债，财政部财政科学研究所所长刘尚希认为，这是用资产证券化的方式盘活存量资金，也有利于缓解地方债的压力。

　　刘尚希：实际上也就是通过资产证券化这么一种形式，来盘活现有的资金，尤其是住房公积金。这些钱如果你要放在那儿的话，可能它起到的作用是有限的。那么通过这样一种方式，等于把存量资本激活了，对地方政府债券的发售方面，能发挥更好的作用。

　　虽然公积金投资股市之前呼声很高，但在送审稿中，没有公积金入市的相关内容，刘尚希分析，这还是出于风险和资金安全的考虑。

　　另外，对于公积金的跨省统筹和异地使用，送审稿也没有提及。但是，送审稿也规定：有条件的省、自治区人民政府，可以实行省级统筹管理。分析认为，省级统筹意味着公积金省内异地互认，而这也将为更高层次的统筹提供条件。